Mark Dittli
Chefredaktor
Finanz und Wirtschaft
Die Zeit der jahrelang weltweit prosperierenden Finanzmärkte ist vorbei, heute herrscht Anlagenotstand: Negative Zinsen und eine hohe Volatilität machen es dem privaten und dem institutionellen Anleger schwer, sein Geld zu schützen, und noch schwerer, Ertrag zu erwirtschaften. Investieren ist immer mehr mit rückläufigen Renditen und einer erhöhten Risikobereitschaft verbunden – Folgen einer Entwicklung, die ein wenig überzeugendes Chancen-Risiko-Profil generiert.
Wie sehen alternative Investmentansätze für das Anlagejahr 2017 aus, und welche Anlageklassen können einen Mehrwert bieten? Kurz: Was für Auswege führen aus dem Anlagenotstand? Das Finanz und Wirtschaft Forum «Opportunities 2017» bietet Ihnen zum vierten Mal die Möglichkeit zur Auseinandersetzung mit aktuellen Kernfragen im Anlagesektor sowie Navigationshilfen und Entscheidungsgrundlagen für das kommende Anlagejahr. Praxisorientierte Experten und Branchenkenner aus dem In- und Ausland führen neue Aspekte ins Blickfeld, hinterfragen bekannte Strukturen und stossen neue Anlageideen für die komplexe Finanzwelt an – profitieren Sie davon!
Wir freuen uns auf Ihre Teilnahme.
Mark Dittli
Chefredaktor Finanz und Wirtschaft
Registrierung und Willkommens-Kaffee
Begrüssung durch den Moderator des Tages
Mark Dittli Finanz und Wirtschaft
The consequences of low and negative interest rates
Edward Chancellor Financial Historian, Journalist and Investment Strategist
Swiss invest talk: Navigating the markets in uncharted waters
Christophe Bernard Vontobel
Yves Bonzon Julius Bär
Mark Haefele UBS Wealth Management
Michael Strobaek Credit Suisse
Kaffee- und Networking-Pause
Alternative Investmentansätze
Prof. Dr. Thorsten Hens Universität Zürich
Prof. Dr. Erwin W. Heri Universität Basel und Fintool AG
Bastian Lossen Werthstein AG
Nowcasting – Robuste Investmententscheidungen ohne Prophezeiungen
Alexander M. Ineichen Ineichen Research and Management AG
Investmentstrategie für das Finale der globalen Krise
Uwe Bergold pro aurum value GmbH
Networking-Lunch
Thema 1
Langfristig und nachhaltig positive Zinserträge erzielen
Sabine Döbeli Swiss Sustainable Finance
Adrian Wipf BVK
Moderation: Mark Dittli Finanz und Wirtschaft
Thema 2
Alles, was Sie schon immer über Edelmetalle wissen wollten
Uwe Bergold pro aurum value GmbH
Kaffee- und Networking-Pause
Stock Picking
Frank Plüss Berner Kantonalbank AG
Marc Possa vv vermögensverwaltung ag
Paul Schibli Mirabaud Asset Management (Schweiz) AG
Pascal Seidner zCapital AG
Ungewissheit – Wie machen wir aus der Plage eine Chance?
Alfons Cortés Unifinanz Trust reg.
Die Welt nach dem Brexit – Schlussfolgerungen für Anleger
Felix W. Zulauf Zulauf Asset Management AG
Zusammenfassung durch den Moderator des Tages
Mark Dittli Finanz und Wirtschaft
Networking-Apéro
Yves Bonzon joined Julius Baer, the leading Swiss private banking group, in January 2016 becoming a Member of the Executive Board in his function of Head Investment Management and Chief Investment Officer. He holds a degree in Economics from the University of Lausanne and has almost 30 years of investment experience. His career started as a trainee in wealth management and corporate banking at UBS. After that he joined Pictet in 1989 as a Junior Private Banker and became Chief Investment Officer as of 1998. In 2006, Yves Bonzon became a Group Managing Director, Partner with limited liability and member of the Executive Committee Pictet Wealth Management and remained in this function before he joining Julius Baer 10 years later.
Seit 2011 ist Adrian Wipf Leiter Asset Management der BVK Personalvorsorge des Kantons Zürich und verantwortlich für den Bereich Kapitalanlagen und Mitglied der Geschäftsleitung. Zuvor war Adrian Wipf bei verschiedenen Schweizer Finanzinstitutionen in Führungsfunktionen tätig, u.a. für die Ecofin-Gruppe, Swisscanto Asset Management AG und Julius Bär Investment Funds Services AG. Der Betriebsökonom FH hat sich nebenberuflich zum Finanzanalytiker und Vermögensverwalter und zum Chartered Alternative Analyst (CAIA) weitergebildet.
Christophe Bernard stiess im Februar 2012 zu Vontobel Asset Management. Er ist als Vorsitzender des Anlageausschusses für die Anlagestrategie der Bank Vontobel verantwortlich und leitet die Multi Asset Boutique. Von 2005 bis 2012 war er bei der Union Bancaire Privée als Chief Investment Officer (CIO) und Mitglied der Geschäftsleitung tätig. Von 1991 bis 2005 arbeitete Christophe Bernard in verschiedenen leitenden Positionen für die Deutsche Asset Management (DeAM), zuletzt als CIO für Europa.
Until recently, Edward Chancellor was a member of the asset allocation team at GMO, a Boston-based fund manager, where he focused on capital market research. He has worked as a financial commentator, investment banker, and consultant and has written for a number of financial publications, including the Wall Street Journal, Financial Times, and Institutional Investor, among others. Edward is currently a columnist for Reuters Breakingviews. Edward is the recipient of the 2007 George Polk Award for financial journalism. He is the author of several books including Crunch Time for Credit (2005) and Devil Take the Hindmost: A History of Financial Speculation (1999), a New York Times Notable Book of the Year. His latest book, Capital Returns: Investing with the Capital Cycle, is published by Palgrave Macmillan.
Alfons Cortés ist seit 1988 Mitglied des Verwaltungsrates und seit 2006 geschäftsführender Partner der 1952 gegründeten UNIFINANZ TRUST reg., Vaduz, und seit 1971 Delegierter des Verwaltungsrates der 1966 gegründeten UNIFINANZ AG, Sevelen. In diesen Funktionen ist er für sehr vermögende Privatpersonen tätig. Ferner ist er Mitglied von Anlageausschüssen mehrerer institutioneller Anleger. Alfons Cortés ist ein erfahrener Anwender von Erkenntnissen aus Behavioral Finance. Zu diesen Forschungsbereichen hat er seit 1993 rund 500 Vorträge in Europa und Asien gehalten, u.a. auch an den Universitäten in Zürich, Uppsala, Siena und Hongkong. Des Weiteren war er mehrfach auf Vortragsreise mit Daniel Kahneman und Vernon Smith, die 2002 mit dem Nobelpreis für Ökonomik als Anerkennung ihrer Forschungsarbeiten im Bereich der Behavioral Finance (Kahnemann) resp. der experimentellen Ökonomie (Smith) ausgezeichnet wurden. Er ist Mitglied des Stiftungsrates der Heinz & Mia Krone-Stiftung und Mitglied des Stiftungsrates der Ursula Zindel-Hilti Foundation. Von 1989 bis 2013 verfasste er wöchentlich eine von ihm gezeichnete Kolumne für „Finanz und Wirtschaft“, seit April 2013 erscheint seine Kolumne alle zwei Wochen.
Sabine Döbeli ist schon seit über 20 Jahren in verschiedenen Rollen im Bereich nachhaltige Finanzen tätig. Nach dem Aufbau von Swiss Sustainable Finance übernahm sie 2014 die Geschäftsführung des Verbands, der sich zum Ziel gesetzt hat, die Schweiz als führendes Zentrum für nachhaltige Finanzen zu positionieren. Davor war sie bei Vontobel als Leiterin Nachhaltigkeit tätig und koordinierte das gruppenweite Nachhaltigkeitsmanagement sowie die Bereitstellung nachhaltiger Anlagen. Bei der Zürcher Kantonalbank baute sie ein internes Nachhaltigkeitsresearch-Team auf und wirkte bei der Lancierung verschiedener nachhaltiger Anlageprodukte mit. Sabine Döbeli hat einen Master in Umweltnaturwissenschaften der ETH Zürich und ein Nachdiplomstudium in Marketing und Betriebswirtschaft der Uni Basel. Sie ist Mitglied des Organs für Umweltforschung des Bundesamts für Umwelt (BAFU) und im Beirat der Stiftung Drittes Millenium vertreten.
Mark Haefele is the Global Chief Investment Officer of UBS Wealth Management and the Chair of the UBS Global Investment Committee. In this capacity, Mark oversees the investment policy and strategy for approximately USD 2 trillion in invested assets. Mark joined UBS as Head of Investment, CIO WM when the CIO office was founded in 2011. Before joining UBS, Mark was the Co-Founder and Co-Fund Manager at Sonic Capital. He also served as a Managing Director at Matrix Capital Management. A former lecturer and acting dean at Harvard University, Mark is a frequent contributor to numerous financial media, including CNBC, Bloomberg and the WSJ. Mark serves on the Foundation Board of the Pension Fund of UBS. Mark received a BA from Princeton, and both an MA and PhD from Harvard University. As a Fulbright Scholar, he also received an MA from the Australian National University.
Erwin W. Heri ist Professor für Finanztheorie an der Universität Basel und am Swiss Finance Institute in Zürich. Neben seinen universitären Mandaten war er während vielen Jahren in führenden Positionen bei grossen Schweizer Finanzdienstleistern tätig. So unter anderem als Chief Investment Officer beim früheren Schweizerischen Bankverein (UBS), als Generaldirektor und Group CFO bei der Winterthur Versicherungsgruppe und als Chief Investment Officer bei Credit Suisse Financial Services. Während rund 10 Jahren leitete er danach eine an der Börse kotierte Privatbankengruppe in Zürich (Valartis Group). Daneben bediente und bedient er verschiedene Mandate im Finanz- und Anlagebereich, unter anderem als langjähriger Vorsitzender der Anlagekommission der Bundespensionskasse oder als Chairman des Family Offices einer britischen Adelsfamilie. Er ist Autor einer ganzen Reihe von Büchern aus dem Finanz- und Anlagebereich und Verfasser zahlreicher Artikel und Kolumnen. Im Augenblick beschäftigt er sich hauptsächlich mit dem Aufbau einer videobasierten Internetplattform für Finanzausbildung (www.fintool.ch). Dies mit dem Ziel, bei der Bevölkerung über ein kostenfreies Internet-Offering ein breiteres Verständnis für Geld-, Finanz- und generelle Wirtschaftsfragen zu schaffen.
Alexander Ineichen ist Gründer der Ineichen Research and Management AG, die sich auf Risikomanagement, „Absolute Returns“ und thematische Investmentthemen spezialisiert. Alexander Ineichen begann seine Karriere 1988 im Verkauf von derivativen und strukturierten Produkten in der Investmentbank des Schweizerischen Bankvereins. Von 1991 bis 2005 übte er verschiedene Funktionen in der Researchabteilung der UBS Investment Bank in Zürich und London im Zusammenhang mit Aktienderivaten, Indizes, und Alternative Investments aus, ab 2002 in der Rolle eines Managing Director. Von 2005 bis 2008 war er Senior Investment Officer mit Alternative Investment Solutions, ein Fund of Hedge Funds innerhalb von UBS Global Asset Management. Alexander Ineichen ist der Autor der beiden Publikationen „In Search of Alpha - Investing in Hedge Funds“ (Oktober 2000) und „The Search for Alpha Continues - Do Fund of Hedge Funds Add Value?“ (September 2001). Diese beiden Dokumente waren die meist gedruckten Researchpublikationen in der dokumentierten Geschichte der UBS. Er ist auch Autor von „Absolute Returns - The Risk and Opportunities of Hedge Fund Investing“ (Wiley Finance, Oktober 2002) und „Asymmetric Returns - The Future of Active Asset Management“ (Wiley Finance, November 2006). Herr Ineichen hat auch zahlreiche Researchpublikationen im Zusammenhang mit Aktienderivaten und Hedge Fonds verfasst, einschliesslich der „AIMA’s Roadmap to Hedge Funds“ (November 2008/Dezember 2012). Alexander Ineichen ist eidg. dipl. Betriebsökonom HWV. Ferner hält er auch die Fachausweise des Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) und Financial Risk Manager (FRM). Er ist Mitglied des Aufsichtsrats der CAIA Assoziation.
Bastian ist ein Finanzdienstleistungs-Marketing-Profi. Vor seiner Zeit als CEO bei Werthstein verantwortete er als Managing Director das Marketing für das Privat Banking Geschäft der Credit Suisse ausserhalb der Schweiz. Dabei war er verantwortlich für die Entwicklung der Marketing Strategie in Europa, Nord- und Südamerika im Nahen Osten und in Asien. Schon seit Mitte der 90er nutzt er das Internet zur Kundengewinnung und Pflege. Er studierte Betriebswirtschaft in Deutschland und erwarb einen Master of Business Administration mit Auszeichnung an der Universität Chicago. Mit Werthstein will er den Beweis antreten, dass mit Hilfe des Internets in der Vermögens-Anlage noch mehr Kundennähe erreicht werden kann. Er ist verheiratet und lebt mit seiner Frau und seinem Sohn in der Nähe von Zürich.
Frank Plüss ist seit 1996 bei der BEKB tätig. Er trat als Aktienverkäufer Schweiz für institutionelle Kunden in die Bank ein. Seit 2006 arbeitet Frank Plüss als Portfoliomanager für gemischte und artreine Mandate und ist Fondsmanager für zwei BEKB Aktien Schweiz Value Fonds. Zuvor war er während drei Jahren als Anlageberater bei der Credit Suisse im Private Banking und während 9 Jahren in diversen Funktionen bei der Volksbank tätig (u.a. Devisen Kunden- und Arbitragehandel / Notenhandel / Geldmarktgeschäfte / Cash Management / verantwortlicher Edelmetallhandel). Frank Plüss ist Eidg. dipl. Finanzplanungsexperte und besitzt das höhere Wirtschaftsdiplom IFKS.
Marc Possa ist geschäftsführender Partner der VV Vermögensverwaltung AG und Mitglied des Anlagenausschuss der Stiftung Abendrot, einer nachhaltigen Sammelstiftung in Basel. Er verantwortet auch die Anlagen des SaraSelect, einem seit über 20 Jahren auf kleinere börsenkotierte Schweizer Unternehmen fokussierten Fonds, welcher mit einer 0.5 Mrd nicht nur zu den grössten, sondern auch zu den ersten dieses Segments gehört. Daneben verwaltet die VV Vermögensverwaltung AG weitere Mandate im Bereich der Schweizerischen Small & Mid Caps. Davor war er von 2005 - 2009 für die Anlage eines Teils des Eigenkapitals der Zürcher Kantonalbank zuständig. Nach seinem Studium der Betriebswirtschaftslehre, welches er 1991 abschloss, war er während rund 14 Jahren bei verschiedenen Banken im Bereich Kapitalmarkt in leitenden Funktionen tätig und verantwortlich für die Betreuung von Institutionellen Kunden in der Schweiz und im benachbarten Ausland. Dabei absolvierte er die Ausbildung zum diplomierten Analysten und Portfoliomanager (AZEK und CFA).
Paul Schibli ist Portfolio Manager und Analyst im Schweizer Aktienteam. Er verwaltet den Mirabaud - Equities Swiss Small und Mid sowie den Mirabaud Swiss Equity Asymmetric Fonds. Er ist seit 1986 im Portfoliomanagement tätig. Vor seinem Eintritt bei Mirabaud Asset Management war Herr Schibli seit 2002 Head of Swiss Equities bei Deutsche Asset and Wealth Management DWS. Zuvor arbeitete er als Head of Swiss Equities, Portfoliomanager und Analyst bei der Zürich Versicherung. Weitere Erfahrungen sammelte er unter anderem bei der UBS und der Schweizerischen Treuhandgesellschaft, wo er 1986 seine Karriere startete. Herr Schibli hat an der Universität Zürich in Rechtswissenschaften promoviert und ist Mitglied von AIMR und SFAA
Pascal Seidner (1974) ist Partner der zCapital AG in Zug und verantwortlicher Fundmanager des zCapital Swiss Dividend Fund. Er besitzt eine 14-jährige Erfahrung mit Schweizer Aktien. Diese hat er im Asset Management bei der Zürcher Kantonalbank und zuletzt in seiner mehrjährigen Tätigkeit als aktiver Portfoliomanager verschiedener Schweizer Aktienportfolios bei der Suva in Luzern erworben. Pascal Seidner hat an der Universität Zürich ein Betriebswirtschaftsstudium mit Schwerpunkt Banking und Finance abgeschlossen und ist Certified International Investment Analyst (CIIA).
Michael Strobaek is Global Chief Investment Officer and Head of Investment Solutions of Bank Lombard Odier, which he joined in November 2023. Previously, he was Global Chief Investment Officer and Head of Investment Solutions Sustainability at Credit Suisse. In that role, he chaired the Credit Suisse Investment Committee, which determined the House View the bank’s official opinion on the global economy, financial markets, and investment strategy. Mr Strobaek joined Credit Suisse in May 2013 from a Swiss Family Office, where he was the Chief Executive Officer, CIO and a Managing Partner. Between 1996 and 2009 Mr Strobaek was with UBS, where he was the Head of Investment Management for UBS Wealth Management and, prior to that, the Global Head of Investment Solutions. He became a member of the UBS Group Managing Board in 2007. Mr Strobaek has more than 25 years of financial markets and managerial experience, overseeing international investment management operations. He started his business career as an Equity Analyst at Swiss Bank Corporation. Mr Strobaek holds a M.Sc. degree in Economics and Business Administration from Copenhagen Business School, Denmark, and a CEMS Master degree in Finance from the University of Cologne, Germany He is a CFA Charterholder and holds a CEFA / AZEK diploma.
Felix W. Zulauf (1950) ist Inhaber der von ihm gegründeten Zulauf Asset Management AG, Zug / Schweiz. Seine Laufbahn führte ihn vorher bei der UBS in Zürich durch verschiedene Positionen, unter anderem als Fondsmanager, globaler Anlagestratege und Leiter des institutionellen Portfolio Managements. Dazwischen dienten ihm Auslandeinsätze bei renommierten Börsenfirmen in New York und Paris zur Vertiefung der Fachkenntnisse globaler Finanzmärkte. 1990 gründete er die Zulauf Asset Management AG, um seine Anlagephilosophie frei von konventionellen institutionellen Restriktionen umsetzen zu können. Im Laufe des letzten Jahrzehnts hat er die Mehrheit seiner Firma verkauft und seine Minderheit als eigenständiges Unternehmen abgetrennt, das ihm primär als sein eigenes Family Office dient und auch Beratungen anbietet. Im 2013 gründete er mit einigen Partnern Vicenda Asset Management und ist zusammen mit seinem Sohn Co-CIO. Vicenda Asset Management verwaltet einen Globalen Makro UCITS Fonds und ist im Bereich innovativer Finanzprodukte tätig. Er ist verheiratet und Vater von zwei erwachsenen Kindern.
Pro aurum Schweiz AG zählt zu den ersten privaten Handelshäusern für Edelmetalle, Barren und Münzen im deutschsprachigen Raum. Seit 2008 in Zürich und 2010 in Lugano vertreten, bieten wir unseren Kunden physische Edelmetalle in Form von Barren und Münzen an.
Kontakt: René Buchwalder
Tel.: +41 716 56 00
E-Mail: info@proaurum.ch
Website: proaurum.ch/home.html
PROSPEROUS GROUP, eine Aktiengesellschaft nach Schweizer Recht, wurde im Jahr 2011 gegründet. Strukturiert als Holding vereint sie mehrere Unternehmen die sich hauptsächlich auf nachhaltige Anlagebereiche konzentrieren und den Zugang zu den verschiedenen Regionen, Branchen, Sektoren, Märkten und Produkten ermöglichen.
Kontakt: Philippe H. Berthoud
Tel.: +41 44 535 03 30
E-Mail: berthoud.prosperous@gmail.com
Mirabaud Asset Management zählt zur Familie der modernen Boutique-Anlageverwalter, die sich ihrer Zeit anpassen und dabei die wachsenden Bedürfnisse und Erwartungen ihrer institutionellen Kunden sowie das regulatorische Umfeld berücksichtigen. Mit einem aktiven, auf Überzeugung basierenden Verwaltungsstil, einem gezielten Angebot an Anlagelösungen und der Integration von ESG-Kriterien positioniert sich Mirabaud in der Schweiz und weltweit als Referenz in der Branche.
Kontakt: Stefan Stucki
Tel.: +41 58 200 61 54, +41 79 605 39 74
E-Mail: stefan.stucki@mirabaud-am.com
Website: www.mirabaud-am.com/de/
CFA Society Switzerland boasts over 3,400 members in Switzerland, against barely 100 at inception in 1996. It is the largest CFA Institute society in continental Europe and the ninth largest globally. With more than 1,500 candidates taking the rigorous Chartered Financial Analyst® (CFA®) exam in Switzerland each year, the society’s impact on the Swiss investment community is self-evident.
CFA Society Switzerland works actively with other CFA Societies worldwide to meet these objectives. CFA Institute and all CFA Societies worldwide promote the values found in the CFA Institute Code of Ethics and Standards of Professional Conduct.
Kontakt: Louise Bergholtz
Tel.: +41 41 741 00 74
E-Mail: louise.bergholtz@
Website: www.cfasocietyswitzerland.org
Die Swiss Financial Analysts Association SFAA wurde als Verband für Finanzanalysten 1962 gegründet und zählt heute fast 3'000 Mitglieder. Seit Jahren setzt sich die SFAA für die Qualität und das ethische Verhalten, für eine weltweite Vernetzung des Berufsstandes sowie für eine qualitativ hochwertige Ausbildung und Berufspraxis ein.
Kontakt: Marianne Bonato
Tel.: +41 44 872 35 40
E-Mail: bonato@sfaa.ch
Website: www.sfaa.ch
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