Mark Dittli
Chefredaktor
Finanz und Wirtschaft
Philippe Béguelin
Ressortleiter Märkte
Finanz und Wirtschaft
Die Grundsteine erfolgreichen Investierens sind breite Diversifikation, das Vermeiden hoher Anlagekosten sowie langfristiges Kaufen und Halten. Das ist wissenschaftlich erwiesen und in der Finanzbranche anerkannt. Nicht überall bekannt ist allerdings, dass sich diese Grundsätze mit einer passiven Anlagestrategie ideal umsetzen und optimieren lassen.
Passives Anlegen – auch Index Investing genannt – findet in der Praxis mithilfe von Indexfonds, Exchange Traded Funds (ETF) oder Exchange Traded Products (ETP) statt. Nun steckt aber auch bei diesen vermeintlich einfachen Investitionsvehikeln der Teufel im Detail, und es stellen sich beispielsweise die Fragen, wann sich welches Produkt auf welchen Index am besten eignet, wo unerwartete Kosten auftauchen und welche Rolle passive Produkte in einem aktiv verwalteten Portfolio spielen.
Diesen und weiteren Fragen widmet sich das Indexing Forum «Index-Anlagen in einem aktiven Portfolio» der «Finanz und Wirtschaft». Wir laden Sie ein, vom konzentrierten Fachwissen vor Ort zu profitieren, um sich in der mittlerweile unübersichtlichen Welt des Index Investing einen Überblick zu verschaffen.
Mark Dittli
Chefredaktor Finanz und Wirtschaft
Philippe Béguelin
Ressortleiter Märkte Finanz und Wirtschaft
Registrierung und Willkommens-Kaffee
Begrüssung durch die Moderatoren des Tages
Mark Dittli Finanz und Wirtschaft
Philippe Béguelin Finanz und Wirtschaft
The Strong Case for Indexing and its Role in Wealth Management
Burton G. Malkiel US-Ökonom und Autor
Anlagestrategien im Portfolio umsetzen: Instrumente und Konzepte
Dr. Andreas Homberger Hinder Asset Management AG
Markus Hübscher Pensionskasse SBB
Philipp Ochsner IndexInvestor AG
Christoph Schenk Zürcher Kantonalbank
Moderation: Philippe Béguelin Finanz und Wirtschaft
Kaffee- und Networkingpause
Indexing – was bringt die Zukunft?
Markus Fuchs Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA
Moderation: Mark Dittli Finanz und Wirtschaft
Unsere Partner bieten Gruppengespräche zu relevanten Themen an:
1 How to be active with your passive allocation?
Laurent Trottier Amundi
2 Erfolgreiche Anlagestrategien auf Basis der technischen Analyse
Sophia Wurm Commerzbank AG
3 Eine Frage des Gewichts: alternative Gewichtungen in Aktien- und Obligationenindizes
Dr. Valerio Schmitz-Esser Credit Suisse Asset Management
4 Steuerliche Einflüsse auf die Performance von Exchange Traded Funds (ETFs)
Philip Knüppel Deutsche Asset & Wealth Management
5 Bipolare Rohstoffwelt: Amerikas Energierevolution und Chinas Rohstoffhunger
Bernhard Wenger ETF Securities
6 Expertenpanel – ETFs im Praxistest
Sven Württemberger iShares
7 «Get ahead of Uncertainty – Lead the Known Unknowns» Positioning the portfolio in a world of divergent economies, de-coupling of policies and significant downside risks
Antoine Lesné State Street Global Advisors / SPDR ETFs
8 Ertragsstarke Anlagen für Ihr Portfolio
Raimund Müller UBS Global Asset Management
9 The test of time – what does the future hold for investors?
Kenneth E. Volpert Vanguard International
10 «Modulare Index-Fonds: Das Baukasten-System in der Praxis»
Andreas Nicoli Zürcher Kantonalbank
Networking-Lunch
Kaffee- und Networkingpause
Die Nachsteuerrendite im Fokus der Investoren
Markus Weber Deloitte AG
Wie smart ist Smart Beta? Regelbasierte Anlagestrategien auf dem Prüfstand
Marco Bagutti Stiftung Auffangeinrichtung BVG
Prof. Dr. Markus Leippold Universität Zürich
Alain Picard SIX Swiss Exchange
Matthias Weber ifund services AG
Moderation: Philippe Béguelin Finanz und Wirtschaft
John Mauldin Finanzexperte, Blogger und Bestseller-Autor
Moderation: Mark Dittli Finanz und Wirtschaft
Zusammenfassung des Tages
Mark Dittli Finanz und Wirtschaft
Networking-Apéro
Markus Hübscher ist seit November 2009 Geschäftsführer der Pensionskasse SBB. Zuvor hat er das neu gegründete Büro von Barclays Global Investors, Schweiz (AG) als Länderchef geführt (heute BlackRock). Vor seiner Rolle bei BGI war Markus Hübscher über 20 Jahre für die Credit Suisse in verschiedenen führenden Funktionen tätig. Zuletzt leitete er die Quantitative Strategies Group, welche verantwortlich war für die Verwaltung von indexierten und aktiven, quantitativ verwalteten Vermögen für Schweizerische und internationale institutionelle Investoren. Markus Hübscher hat an der Universität in Bern Ökonomie und Informatik studiert und mit dem Titel lic. rer. pol. abgeschlossen. Er besitzt ein Eidgenössisches Diplom des Finanzanalytikers und Vermögensverwalters (AZEK).
Marco Bagutti leitet seit Dezember 2008 den Fachbereich Kapitalanlagen der Stiftung Auffangeinrichtung BVG. Bei der ASGA und PK ABB ist er Mitglied des Anlagekomitees, bei der «Schweizer Personalvorsorge» hat der die Fachverantwortung für das Ressort Kapitalanlagen. Vor 2008 war er 15 Jahre im Bereich der Institutionellen Vermögensverwaltung als Portfoliomanager und Kundenverantwortlicher für Pictet & Cie und andere Vermögensverwalter tätig. Ende der Achtzigerjahre gehörte er zu den ersten Optionenhändlern an der neugegründeten SOFFEX. Marco Bagutti ist seit 1992 CFA Charter Holder. Er ist Gründungsmitglied der CFA Society Switzerland und diente während 10 Jahren in deren Vorstand, 3 davon als deren Präsident.
Markus Fuchs arbeitet seit 1992 in der Fonds- und Asset Management Industrie. Bei der Bank Hoffmann, einer damaligen Tochtergesellschaft der Credit Suisse Group, baute er in den Neunzigerjahren die Abteilung «Products und Fund Services» auf, welche er in der Folge auch leitete. Von 2000 bis 2004 führte er den Bereich Fund Product Management bei der Swiss Life Gruppe als CEO und VR-Delegierter der Swiss Life Funds AG. Anschliessend trat er der UBS AG als Managing Director (Global Wealth Management & Swiss Bank / Products & Services) bei, wo er die Gesamtverantwortung für proprietäre Hedge Fund Produkte innehatte. Im November 2010 stiess er als Senior Counsel zur Swiss Funds Association SFA, wo seine Hauptaktivitäten in den Bereichen Asset Management und Alternative Investments lagen. Im Juli 2013 übernahm er die Geschäftsführung der SFA, welche seit demselben Datum unter dem Namen Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA firmiert. Er schloss sein Wirtschaftsstudium an der Universität Zürich ab und erlangte einen Executive MBA vom IMD International Management Development in Lausanne. Markus Fuchs ist Verwaltungsratsmitglied der Europaen Fund and Asset Management Association EFAMA in Brüssel sowie Vizepräsident der Swiss Fund Data AG. Zudem ist er in diversen Arbeitsgruppen der International Investment Funds Association IIFA in Toronto.
Andreas Homberger is Head of Research at Hinder Asset Management. Previously he was Chief Investment Officer at Maerki Baumann and Head of Product Development & Management at UBS Investment Solutions. He studied economics in Basel and has obtained his PhD at University St. Gallen. He is a member of the Swiss Society for Financial Market Research.
Andreas Nicoli leitet bei der Zürcher Kantonalbank seit Dezember 2010 die Produktspezialisten für indexierte Anlagelösungen und ist als stellvertretender Bereichsleiter tätig. Nach seinem Eintritt im Jahr 2001 bei State Street Global Advisors (SSgA) war er für die Umsetzung der Business-to-Business Strategie im Fondsvertrieb sowie die Kundenbetreuung von Vertriebspartnern in der Schweiz verantwortlich. Im 2004 übernahm er bei SSgA die Verantwortung über verschiedene Marketing- und Verkaufsaktivitäten für institutionelle Kunden sowie Consultants in der Schweiz. Zwei Jahre später wechselte Andreas Nicoli zur Credit Suisse, wo er im Bereich Index Solution die Tätigkeit als Senior Marketing Officer und Client Portfolio Manager einnahm. 2008 übernahm er die Leitung des Bereichs Index Mandates und war stellvertretender Leiter des Gesamtbereichs Index Solutions bei der Credit Suisse. Andreas Nicoli hat an der Universität Zürich Volks- und Betriebswirtschaft mit Schwerpunkt Finanzmarkttheorie studiert und ist CFA Charterholder.
Philipp P. Ochsner (lic. oec. HSG) gründete aus der Finanzkrise heraus die heutige IndexInvestor AG, eine unabhängige Honorarverwaltung, welche die anvertrauten Vermögen evidenzbasiert verwaltet. In seinem neuen Buch mit dem Titel “Vermögen schützen” hat er wegweisende wissenschaftliche Studien pointiert zusammengefasst und beschreibt einen Weg, wie Vermögen evidenzbasiert verwaltet werden können. Mit der IndexInvestor AG gewann Philipp P. Ochsner die Preise Wealth Manager of the Year 2014, 2015 & 2016 – Switzerland, von Fenice Media. In den Jahren 2013 und 2014 war er Chairman des ETF & Indexing Investments Summit in London.
Christoph Schenk ist seit 2014 Chief Investment Officer bei der Zürcher Kantonalbank. Der studierte Betriebs- und Volkswirtschafter (Universität Bern) und Chartered Financial Analyst (CFA) blickt auf eine 20-jährige Erfahrung im Anlagegeschäft zurück und bekleidete Führungspositionen unter anderem bei ABB, UBS und Credit Suisse. Neben einigen Mandaten im Stiftungs- und Verwaltungsrat, doziert Christoph Schenk nebenamtlich im Fach Wirtschaft an der Hochschule Luzern.
Herr Dr. Valerio Schmitz-Esser leitet den Bereich Index Solutions im Asset Management der Credit Suisse in Zürich seit 2010. Er ist seit 2000 im indexierten Portfoliomanagement der Credit Suisse tätig und war unter anderem verantwortlich für die Bereiche „Research and Active Strategies“ sowie „Client Solutions“. Herr Dr. Schmitz-Esser durchlief von 1989 bis 1991 eine Banklehre bei der Vereins- und Westbank in Hamburg/Deutschland. Von 1991 bis 1996 studierte er Betriebswirtschaftslehre an den Universitäten Freiburg/Schweiz und Siena/Italien und wurde 2000 an der Universität Freiburg/Schweiz zum Dr. rer. pol. promoviert. Während des Studiums absolvierte Herr Dr. Schmitz-Esser Praktika bei der Ersten Invest Consult in Wien, der Bayerischen Vereinsbank in München sowie der Münchener Rück in Singapur. Im Sommer 2003 schloss er die Ausbildung zum Chartered Financial Analyst (CFA) erfolgreich ab.
Laurent Trottier was appointed Global Head of Index and Smart beta management at Amundi in
September 2014. Laurent was Head of Index Management at Amundi since 2005 and started his career in the Group in 2002 as a passive equity portfolio manager at Crédit Lyonnais Asset Management (CLAM), which merged with Crédit Agricole Asset Management (CAAM) in July 2004. Prior to that position, Laurent Trottier was a portfolio manager at State Street Banque SA (1999-2002). Laurent Trottier is a CFA Charter holder (2002) and has an engineering degree (1999) from ENSIMAG (modelling and economics decision specialization). He also holds a post-graduate degree in finance from the University of Grenoble.
The Amundi ETF, Indexing and Smart Beta business line is one of the group’s strategic business areas and totalizes 64bn US$ AuM.¹Built on strong commitments on cost efficiency, innovation and transparency, the Amundi ETF platform is the 5th largest ETF provider in Europe² with 100 ETFs and more than 450 listings across Europe.
¹ Source: Amundi ETF, Indexing & Smart Beta as of 31/12/2016
² Source: Deutsche Bank European Monthly ETF market review, December 2016
Kontakt: Ivan Durdevic
Tel.: +41 44 588 99 33
E-Mail: ivan.durdevic@amundi.com
Website: www.amundietf.com
Der Bereich Index Solutions von Credit Suisse Asset Management ist seit 1994 auf indexierte Vermögensverwaltung spezialisiert und mittlerweile der grösste Anbieter von Indexfonds in der Schweiz. Mit der Kombination von Wissen, Erfahrung und Technologie macht Index Solutions ausgewählte Indizes weltweit investierbar.
Kontakt: Sebastian Kautz
Tel.: +41 44 333 17 10
E-Mail: sebastian.kautz@credit-suisse.com
Website: www.credit-suisse.com/indexsolutions
Xtrackers, das ETF-Geschäft der Deutschen Asset Management (Deutsche AM) begann 2007 als Spezialist von synthetisch replizierenden ETFs. Zehn Jahre später haben wir uns mit einem verwalteten Vermögen von aktuell über 58 Mrd. Euro zu einem der größten und etabliertesten ETF-Anbieter in Europa entwickelt.
Kontakt: Sven Württemberger
Tel.: +41 44 224 72 25
E-Mail: sven.wuerttemberger@db.com
Website: etf.deutscheam.com/CHE/DEU/Startseite
ETF Securities – The intelligent alternative. The ETF Securities Group is one of the world’s leading innovators of Exchange Traded Products (ETPs) and provides specialist investment solutions to investors around the world, enabling them to intelligently build and diversify their portfolios.
Kontakt: Andre Voinea
Tel.: +44 207 448 43 43
E-Mail: andre.voinea@etfsecurities.com
Website: www.etfsecurities.com
BlackRock hilft Anlegern, eine bessere finanzielle Zukunft aufzubauen. Als Treuhänder und führender Anbieter von Finanztechnologien bieten wir unseren Kunden bedarfsgerechte Lösungen für die Planung ihrer wichtigsten Ziele. iShares ist ein weltweit führender Anbieter von Exchange Traded Funds (ETFs).
Kontakt: Ed Gordon
Tel.: +41 44 297 29 02
E-Mail: edward.gordon@blackrock.com
Website: www.ishares.ch
For four decades, State Street Global Advisors has served the world’s governments, institutions and financial advisors. With a rigorous, risk-aware approach built on research, analysis and market-tested experience, we build from a breadth of active and index strategies to create cost-effective solutions.
Kontakt: Adrian Marx
Tel.: +41 44 245 70 26
E-Mail: adrian_marx@ssga.com
Website: www.ssga.com
Bei UBS Asset Management wollen wir Ihnen Ideen, Insights und Transparenz als Grundlage für Ihre Entscheidungen liefern, damit Sie Ihre Anlageprioritäten und Werte umsetzen können - ohne Kompromisse. Wir pflegen eine Partnerschaftskultur, die in unserer DNA verankert ist und auf dauerhaften Beziehungen fusst, die stets auf die Anforderungen Ihrer Anlagen und Ihres Geschäftsfelds zugeschnitten sind.
Kontakt Wholesale Client Coverage: Stefan Richner
E-Mail: stefan.richner@ubs.com
Kontakt ETF & Index Fund Sales Switzerland: Raimund Müller
E-Mail: ubs-etf@ubs.com
Website: www.ubs.com/am-ch
Vanguard ist ein etwas anderer Fondsmanager. Unsere Gründung im Jahr 1975 geht auf eine einfache, aber revolutionäre Idee zurück: Das Unternehmen sollte Fonds ausschliesslich im Sinne der Fondsanleger verwalten. Mit dieser Philosophie und kosteneffizienten, unkomplizierten Anlagelösungen konnten bereits Millionen Menschen weltweit ihre Ziele erreichen.
Kontakt: Orvil Frey
Tel.: +41 44 220 13 11
E-Mail: orvil.frey@vanguard.ch
Website: vanguard.ch
Die Zürcher Kantonalbank ist eine der führenden Universalbanken der Schweiz und weist eine langjährige Erfahrung im Derivatebereich auf. Wir offerieren ein umfassendes Produktangebot von kotierten Hebelprodukten. Ebenso bieten wir kotierte Anlageprodukte aus den Kategorien Kapitalschutz, Renditeoptimierung und Partizipation an. Das Produktuniversum umfasst standardisierte Produkte wie Barrier Reverse Convertibles, Bonus-Zertifikate und Tracker-Zertifikate sowie diverse massgeschneiderte, individuelle Anlagelösungen.
Kontakt: Zürcher Kantonalbank Verkauf Strukturierte Produkte
Tel.: +41 44 293 66 65
E-Mail: derivate@zkb.ch
Etfinfo.com ist eine der führenden Plattformen für börsengehandelte Indexfonds (ETFs) in Europa und Asien und bietet verlässliche Informationen wie Fondsdaten und Fondsdokumente direkt vom Anbieter sowie ETF-spezifisches Fachwissen. Die Daten und Informationen sind frei zugänglich und stehen interessierten Anlegern kostenlos zur Verfügung.
Website: www.fe-fundinfo.com
SIX betreibt und entwickelt Infrastrukturdienstleistungen für die Schweizer und die spanische Börse, für Post-Trade-Dienstleistungen, Banking Services und Financial Information mit dem Ziel, die Effizienz, Qualität und Innovationskraft über die gesamte Wertschöpfungskette des Schweizer und spanischen Finanzplatzes zu erhöhen.
DIE ZIELGRUPPE
Das Indexing Forum richtet sich an investitionsrelevante Entscheider (z.B. Portfolio Manager, Investment Advisors, Analysten, Mitglieder der Anlagekommission) oder Kundenberater aus Banken, Pensionskassen, Vermögensverwaltern, Family Offices, Versicherungen und Stiftungen.
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